近年來(lái)，我國(guó)牧場(chǎng)在建設(shè)、育種技術(shù)、飼養(yǎng)管理、冷鏈供應(yīng)等環(huán)節(jié)逐步完善。按2021年的原料奶產(chǎn)量計(jì)算，中國(guó)前十大奶牛牧場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商占比總市場(chǎng)份額的23.0%。市場(chǎng)分析發(fā)現(xiàn)，并購(gòu)與新建是牧場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商擴(kuò)張的主要途徑，與此同時(shí)，各大乳企也在不斷布局上游，加強(qiáng)對(duì)奶源的自控能力。

　　數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)奶牛牧場(chǎng)前十名運(yùn)營(yíng)商總產(chǎn)奶量852.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)18%，約占全國(guó)商品奶產(chǎn)量的1/3；與2020年相比，前十名牧場(chǎng)中優(yōu)然牧業(yè)、現(xiàn)代牧業(yè)、越秀集團(tuán)、澳亞集團(tuán)、首農(nóng)畜牧、光明牧業(yè)6個(gè)企業(yè)的位次沒(méi)有變化，圣牧高科從2020年第4位跌至第6位，樂(lè)源牧業(yè)從第6位上升至第4位，原生態(tài)牧業(yè)和寧夏農(nóng)墾賀蘭山奶業(yè)分別由2020年第11位和第12位，上升至第9位和第10位。

并購(gòu)是主要擴(kuò)張途徑

　　我國(guó)規(guī)模牧場(chǎng)主要分布在西南、西北以及東北三處。而并購(gòu)與新建，則是牧場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商擴(kuò)張的主要路徑。

　　其中，并購(gòu)無(wú)疑是一種占據(jù)奶源最簡(jiǎn)單的方法。分析中國(guó)排名前三的奶牛牧場(chǎng)企業(yè)，其擴(kuò)張歷程均為不斷并購(gòu)。

　　作為中國(guó)奶牛牧場(chǎng)第一的優(yōu)然牧業(yè)，在2020年1月就以22.78億元收購(gòu)國(guó)內(nèi)最大的奶牛育種企業(yè)賽科星，成功進(jìn)軍奶牛育種業(yè)務(wù)；同年10月，優(yōu)然牧業(yè)又以23.1億元收購(gòu)了恒天然中國(guó)牧場(chǎng)旗下的兩個(gè)牧場(chǎng)群，再次擴(kuò)大牧場(chǎng)版圖。

　　在擴(kuò)張的同時(shí)，優(yōu)然牧業(yè)也在緊密準(zhǔn)備上市。2020年底，優(yōu)然牧業(yè)向港交所遞交招股書(shū)，2021年6月，優(yōu)然牧業(yè)成功在香港掛牌上市，成為名副其實(shí)的“中國(guó)乳業(yè)上游第一股”。

　　目前，優(yōu)然牧業(yè)已完成對(duì)恒天然6個(gè)中國(guó)牧場(chǎng)的收購(gòu)，并收購(gòu)了中地乳業(yè)27.16%股份，成為全球最大的原料奶供應(yīng)商，穩(wěn)坐行業(yè)絕對(duì)龍頭“寶座”。2021年，優(yōu)然牧業(yè)全年?duì)I收153.46億元，歸母凈利潤(rùn)15.58億元。

　　排名第二的現(xiàn)代牧業(yè)，則在2021年收購(gòu)了富源牧業(yè)、中元牧業(yè)100%股權(quán)，以及澳源牧業(yè)52%和寧夏阜民豐90%的股權(quán)。同時(shí)，現(xiàn)代牧業(yè)創(chuàng)新了以租代建運(yùn)營(yíng)模式，啟動(dòng)中國(guó)乳業(yè)產(chǎn)業(yè)園和林格爾萬(wàn)頭牧場(chǎng)戰(zhàn)略合作項(xiàng)目，并在新疆布局首座規(guī)?；翀?chǎng)。

　　現(xiàn)代牧業(yè)為中外合資企業(yè)，于2005年在安徽成立，5年后上市港交所，是全球第一家以奶牛養(yǎng)殖資源上市的企業(yè)。2021年，現(xiàn)代牧業(yè)全年?duì)I收70.78億元，歸母凈利潤(rùn)10.33億元，利潤(rùn)率同比大幅增長(zhǎng)32%，創(chuàng)下歷史新高。

　　值得一提的是，優(yōu)然牧業(yè)與現(xiàn)代牧業(yè)分別背靠中國(guó)兩大巨頭乳企——伊利和蒙牛。優(yōu)然牧業(yè)脫胎于伊利，目前伊利持有優(yōu)然牧業(yè)40%的股權(quán)，為第二大股東，且連續(xù)多年一直為其最大客戶。

　　現(xiàn)代牧業(yè)則一直為蒙牛提供大量高品質(zhì)原奶，蒙牛旗下特侖蘇、未來(lái)星等乳品原料皆源于此。同時(shí)，蒙牛也是現(xiàn)代牧業(yè)最大的單體股東，持有61.25%的股權(quán)。

　　在兩大乳企的引領(lǐng)下，優(yōu)然牧業(yè)和現(xiàn)代牧業(yè)越做越大，兩家存欄合計(jì)近72萬(wàn)頭，年產(chǎn)奶量424.5萬(wàn)噸，占據(jù)了前十名的半壁江山，且有進(jìn)一步擴(kuò)大之勢(shì)。

　　據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，優(yōu)然牧業(yè)在2021年投入運(yùn)營(yíng)新建牧場(chǎng)3個(gè)，建成后將新增11.6萬(wàn)頭奶牛，總存欄達(dá)49.2萬(wàn)頭；現(xiàn)代牧業(yè)投入新建1個(gè)牧場(chǎng)，建成后將新增2.8萬(wàn)頭奶頭，總存欄達(dá)36.8萬(wàn)頭。

　　排名第三的越秀集團(tuán)為大型國(guó)有控股企業(yè)，總部位于廣州，核心產(chǎn)業(yè)為金融、房地產(chǎn)、交通基建和食品，其布局牧業(yè)主要通過(guò)旗下風(fēng)行食品集團(tuán)。風(fēng)行乳業(yè)始于1927年，在1952年正式創(chuàng)立“風(fēng)行牌”，是國(guó)內(nèi)最早注冊(cè)的乳品品牌之一。2017年8月，風(fēng)行乳業(yè)以超過(guò)50%的股份收購(gòu)了集奶牛養(yǎng)殖、乳制品加工銷售為一體的長(zhǎng)城乳業(yè)。

　　2020年11月，越秀集團(tuán)布局北上，以30億元并購(gòu)輝山乳業(yè)，搶占東北市場(chǎng)。此次并購(gòu)后，越秀集團(tuán)形成“南風(fēng)行，北輝山”牧業(yè)板塊，擁有奶牛存欄13.7萬(wàn)頭，一躍成為行業(yè)龍頭。

　　樂(lè)源牧業(yè)成立于2013年，總部位于河北，是君樂(lè)寶乳業(yè)旗下全資子公司，專注于發(fā)展大中型現(xiàn)代化牧場(chǎng)，現(xiàn)有行唐、高碑店、邢臺(tái)、鹿泉、徐州5個(gè)牧場(chǎng)。2021年，樂(lè)源牧場(chǎng)計(jì)劃新建牧場(chǎng)1個(gè)，新增1萬(wàn)頭奶牛，建成后總存欄為12萬(wàn)頭。

　　近段時(shí)間正在上市的澳亞集團(tuán)，共經(jīng)營(yíng)著10個(gè)世界級(jí)牧場(chǎng)，存欄10萬(wàn)頭，平均每個(gè)牧場(chǎng)達(dá)萬(wàn)頭奶牛養(yǎng)殖規(guī)模，是國(guó)內(nèi)最大的獨(dú)立奶牛牧場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商。2021年，澳亞集團(tuán)共生產(chǎn)近64萬(wàn)噸原料奶，營(yíng)收5.22億美元。

　　圣牧高科于2009年成立，總部位于內(nèi)蒙古呼和浩特。其創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在巴彥淖爾地區(qū)以烏蘭布和沙區(qū)植草興牧，創(chuàng)造了“種、養(yǎng)、加”一體化沙漠有機(jī)循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，將200平方公里的沙漠改造為綠洲，種植了9700萬(wàn)棵沙生樹(shù)木，建成有機(jī)草場(chǎng)22萬(wàn)畝，是國(guó)內(nèi)唯一獲得中國(guó)和歐盟有機(jī)標(biāo)準(zhǔn)雙認(rèn)證的原奶品牌。2014年，圣牧在香港聯(lián)交所主板成功上市，成為全球有機(jī)原奶第一股。

　　首農(nóng)畜牧是2013年成立的中外合資企業(yè)，旗下?lián)碛芯G荷牛業(yè)分公司、種牛科技分公司、華育種豬分公司等，業(yè)務(wù)涵蓋畜禽養(yǎng)殖全產(chǎn)業(yè)鏈，以良種繁育為核心，致力于“做世界一流動(dòng)物育種專家”。

　　光明牧業(yè)成立于2003年，為光明乳業(yè)股份有限公司全資子公司，業(yè)務(wù)涵蓋牧場(chǎng)管理、飼草料種植、奶牛育種、奶牛專用飼料、易耗品及托管服務(wù)，目前為國(guó)內(nèi)最大的奶牛業(yè)綜合服務(wù)公司之一。2021年，光明牧業(yè)新建4個(gè)智慧生態(tài)牧場(chǎng)，計(jì)劃新增2.9萬(wàn)頭奶牛，建成后總存欄為10.4萬(wàn)頭。

　　原生態(tài)牧業(yè)成立于2013年，致力于生產(chǎn)超優(yōu)質(zhì)原料奶，共有7個(gè)牧場(chǎng)，均位于黑龍江省和吉林省。原生態(tài)牧業(yè)努力將繁殖、飼料管理及設(shè)計(jì)舒適奶牛生活環(huán)境等營(yíng)運(yùn)程序標(biāo)準(zhǔn)化，能持續(xù)穩(wěn)定地生產(chǎn)質(zhì)量超出歐盟原料奶質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的原料奶。

　　寧夏賀蘭山奶業(yè)是寧夏農(nóng)墾集團(tuán)全資子公司，以良種奶牛養(yǎng)殖、優(yōu)質(zhì)牧草和鮮奶生產(chǎn)為主。其前身是成立于1960年的平吉堡奶牛場(chǎng)，被譽(yù)為“寧夏奶牛的搖籃”。該公司現(xiàn)有奶牛場(chǎng)14個(gè)，建立了優(yōu)質(zhì)苜蓿和玉米青貯基地20萬(wàn)畝，其標(biāo)準(zhǔn)化高產(chǎn)高效養(yǎng)殖模式和先進(jìn)的生產(chǎn)管理技術(shù)對(duì)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展起到重要示范引領(lǐng)作用。

乳企為自控奶源積極布局上游

　　近年來(lái)，伊利、蒙牛、光明、君樂(lè)寶、新希望、三元食品6大頭部乳企積極布局上游原奶供應(yīng)，通過(guò)不斷入股、并購(gòu)、新建奶牛牧場(chǎng)，使其自控奶源比例持續(xù)提高，目前平均占比已超40%，而這也促進(jìn)了我國(guó)牧場(chǎng)運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)化、集約化的進(jìn)程。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2014年至2020年，我國(guó)奶牛的存欄量從840萬(wàn)頭下降至615萬(wàn)頭，但產(chǎn)奶量不減反增，原因是奶牛平均單產(chǎn)能力從每年3.76噸上漲到了5.59噸。

　　從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，乳企自控原料奶供應(yīng)既是行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，也是穩(wěn)定自身經(jīng)營(yíng)的必要選擇。各大頭部乳企積極布局上游端，在保障產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)，也增強(qiáng)了自身競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，企業(yè)把控上游還能有效控制成本浮動(dòng)，有利于增強(qiáng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　隨著疫情的常態(tài)化，我國(guó)奶源短缺的現(xiàn)狀將會(huì)持續(xù)，由于進(jìn)口風(fēng)險(xiǎn)增大，掌控奶源成為乳企規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的首選。未來(lái)2—3年，伊利與中博農(nóng)、光明與寧夏、君樂(lè)寶與家庭牧場(chǎng)等相關(guān)奶源合作項(xiàng)目完成投產(chǎn)后，我國(guó)乳業(yè)奶源自控比例將進(jìn)一步提高。