隨著食品工業(yè)的發(fā)展，對酵母的需求不斷增長，行業(yè)進入快速發(fā)展階段。目前，全球酵母行業(yè)發(fā)展較為成熟，市場格局相對穩(wěn)定。全球65%的酵母產(chǎn)能分布在歐美國家，市場開發(fā)較為充分，每年的增長率在3%以下。有專家預(yù)測，未來的市場藍海在亞洲和非洲。這兩大市場不僅人口眾多，而且烘焙市場正茁壯成長，酵母需求有待充分挖掘。

烘焙需求旺盛 帶火酵母行業(yè)

酵母主要包括面包酵母、釀酒酵母等，富含蛋白、氨基酸和維生素等營養(yǎng)成分，下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴展。除了傳統(tǒng)領(lǐng)域外，酵母還可以應(yīng)用在調(diào)味品、醫(yī)藥、營養(yǎng)保健、動物飼料等多個領(lǐng)域。

從全球來看，酵母行業(yè)競爭格局相對穩(wěn)定。全球三大酵母公司分別是法國的樂斯福，英國的英聯(lián)馬利和中國的安琪。

從國內(nèi)來看，從20世紀80年代起步，市場發(fā)展較晚，目前行業(yè)產(chǎn)量仍保持約5.2%的增速。安琪在國內(nèi)的市占率約為55%，遠高于樂斯福和馬利。酵母的下游需求超過80%都來自于食品生產(chǎn)廠、大型面包房、饅頭店等B端用戶，客戶黏性較強。疫情期間，國內(nèi)消費者逐步養(yǎng)成了居家烘焙的習(xí)慣，家庭用戶需求進一步釋放。

近年來，中國作為全球酵母產(chǎn)能增長最為迅速的區(qū)域，帶動了亞太乃至全球酵母產(chǎn)能的快速增長。在2015-2019年間，中國相關(guān)行業(yè)市場規(guī)模增速均超9%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，2023年我國所需酵母總量約為38萬噸，年均復(fù)合增速約1.7%。

另據(jù)歐睿數(shù)據(jù)，2019年我國烘焙食品零售額達到2千億元以上。烘焙行業(yè)還存在巨大的發(fā)展?jié)摿Γ瑖鴥?nèi)人均烘焙食品消費額僅為24.6美元/人，與發(fā)達國家和地區(qū)還有較大的差距。隨著我國大眾對西式飲食的接受，主食消費、休閑消費、節(jié)日消費中，烘焙食品均具備一定的優(yōu)勢，烘焙行業(yè)發(fā)展前景良好。隨著下游烘焙行業(yè)市場的需求旺盛，進而帶動了其一系列原材料上游行業(yè)的發(fā)展，其中以酵母類產(chǎn)品的銷售增長最為明顯，預(yù)計這一趨勢有望延續(xù)。

行業(yè)壁壘高 優(yōu)勢一邊倒

酵母是一個高資本支出的重資產(chǎn)行業(yè)。酵母生產(chǎn)需要建廠，而酵母作為食品添加劑的使用量和單價并不高。當一個地區(qū)業(yè)務(wù)量飽和之后，只能去另外的地方建廠，所以產(chǎn)能擴張的邊際成本高。

酵母的生產(chǎn)從生產(chǎn)線到環(huán)保設(shè)備，需要大量的前期資本投入，并且生產(chǎn)線建設(shè)周期在1—2年，建成后第一年產(chǎn)能只能到60%，因此先發(fā)優(yōu)勢非常重要，這也使得新競爭者難以入局。

酵母的生產(chǎn)還面臨著較高的環(huán)保費用。例如，2020年，安琪酵母相關(guān)費用支出高達4.6億元，占營收的比重高達5%。這對于中小型企業(yè)來說是個重擔，對新入局者來說是高門檻，促使生產(chǎn)規(guī)模小、技術(shù)水平落后的企業(yè)被逐漸淘汰，競爭優(yōu)勢逐漸向行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)靠攏。

目前，一些中小活性干酵母生產(chǎn)廠家只能在同一條生產(chǎn)線，輪流生產(chǎn)不同品種的酵母。實際上，不同的酵母發(fā)酵要求不同的工藝，只有合適的工藝配方，才能使干性酵母的質(zhì)量和產(chǎn)出率提高。因此，行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)在菌種、發(fā)酵工藝、生產(chǎn)線規(guī)范化程度、產(chǎn)能規(guī)模等多方面均具有較強優(yōu)勢。

認可度不斷提升 應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)拓展

酵母富含蛋白、氨基酸和維生素等，下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴展。從酵母中提取的酵母提取物產(chǎn)品是食品調(diào)味領(lǐng)域的常見原料，在歐美等發(fā)達國家已經(jīng)廣泛應(yīng)用于食品加工中，占鮮味劑市場份額的30%—40%，而我國當前僅為2%，未來可以實現(xiàn)對味精等調(diào)味品的替代。

目前，國內(nèi)味精的產(chǎn)量為200多萬噸，如果酵母提取物產(chǎn)品的滲透率達到10%，國內(nèi)市場容量將有20萬噸，發(fā)展前景較好。據(jù)了解，安琪酵母的酵母提取物產(chǎn)品產(chǎn)能約為8萬噸，位居世界首位。

酵母提取物又稱為酵母抽提物、酵母味素等，是采用現(xiàn)代生物技術(shù)，將酵母細胞內(nèi)的蛋白質(zhì)、核酸等進行降解后精制而成的一種可溶性棕黃色制品。酵母提取物富含氨基酸、呈味多肽、B族維生素、呈味核苷酸、維生素、礦物質(zhì)等成分，營養(yǎng)豐富且味道鮮美，在食品加工、調(diào)味料制作、發(fā)酵工業(yè)、酒釀造等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。隨著發(fā)酵工藝的不斷提升，酵母提取物產(chǎn)品劑型逐漸豐富，出現(xiàn)了液狀、膏狀、粉狀、顆粒狀等多種劑型。

與歐美等發(fā)達國家相比，我國酵母提取物行業(yè)起步較晚，受消費觀念、消費能力影響，我國居民對酵母提取物的認可度不足，因此國內(nèi)酵母提取物市場滲透率較低。未來，隨著市場認可度的提升以及居民消費觀念的改變，我國酵母提取物市場滲透率將不斷提升。