幾乎同一時間，伊利、君樂寶、飛鶴推出首款母乳低聚糖（HMO）奶粉。近日，國家衛(wèi)生健康委（以下簡稱“衛(wèi)健委”）發(fā)布公告稱，兩款母乳低聚糖（HMO）成分在國內(nèi)申請食品添加劑新品種獲得批準。此次母乳低聚糖（HMO）獲批，行業(yè)或迎來一波嬰配粉配方變更潮，加劇行業(yè)內(nèi)卷。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，由于受出生人口持續(xù)下滑和市場價格戰(zhàn)等影響，上半年中國嬰配粉銷售額下滑14%。從各大乳企半年報來看，頭部乳企受益于市場集中度提升和產(chǎn)品價格優(yōu)化，受影響較小，但隨著嬰配粉“新國標”的施行，再加上母乳低聚糖（HMO）獲批，或使原本平靜的奶粉行業(yè)再掀波瀾。行業(yè)內(nèi)卷，技術(shù)、資本、渠道、價格都不占優(yōu)勢下，中小品牌將何去何從。

HMO正式獲批

靴子落地，HMO正式獲批。10月7日的公告中，衛(wèi)健委批準了多款食品添加劑，其中包括了兩款母乳低聚糖（HMO），分別為2’-巖藻糖基乳糖和乳糖-N-新四糖，兩者可應(yīng)用于嬰幼兒配方奶粉、調(diào)制乳粉（兒童用）以及特殊醫(yī)學(xué)嬰兒食品。

公開資料顯示，在諸多母乳所含的營養(yǎng)成分中，母乳低聚糖（HMO）的含量（8%）僅次于乳糖（53%）和脂肪（32%），具有促進益生菌生長、維護腸道微生態(tài)平衡、調(diào)節(jié)機體免疫等多項功能。目前人類已知的母乳低聚糖（HMO）有超過200種不同的結(jié)構(gòu)，其中有6種研究較為充分，其中2’-巖藻糖基乳糖是研究較為廣泛且商業(yè)化前景較好的一類。

值得玩味的是，伊利、君樂寶、飛鶴幾乎同一時間打出“HMO奶粉”的廣告，爭相宣稱是“國內(nèi)首 款”。伊利旗下伊利金領(lǐng)冠推出“珍護鉑萃”兒童成長配方奶粉，君樂寶推出添加HMO成分的小小魯班“詮維愛未來”奶粉，飛鶴推出HMO奶粉“星飛帆卓瑞4段”。

長期以來，母乳低聚糖（HMO）都是歐美巨頭的專屬標簽。相對于歐美國家來說，我國對于母乳低聚糖（HMO）的審批較為謹慎。自2016年以來，衛(wèi)健委共發(fā)布6次2’-巖藻糖基乳糖（2’-FL）的受理信息，國家食品安全風險評估中心共發(fā)布5次關(guān)于“公開征求食品營養(yǎng)強化劑新品種 2’-巖藻糖基乳糖（2’-FL）等5種食品添加劑新品種意見”，規(guī)范了 2’-巖藻糖基乳糖（2’-FL）作為營養(yǎng)強化劑的用量、適用范圍及質(zhì)量規(guī)格要求等信息。2021年，衛(wèi)健委開始受理和審批轉(zhuǎn)基因微生物食品添加劑新品種，給通過基因改造的微生物發(fā)酵生產(chǎn)母乳低聚糖（HMO）在中國的合規(guī)使用奠定了基礎(chǔ)。

根據(jù)法規(guī)要求，添加母乳低聚糖（HMO）的嬰配粉產(chǎn)品上市還要通過配方變更或注冊。有接近企業(yè)的業(yè)內(nèi)人士向北京商報記者透露，“由于HMO獲批前企業(yè)已經(jīng)做了充分的準備，配方注冊變更的時間不會太久，大概兩三個月就能上市”。

原料廠商爭奪戰(zhàn)

根據(jù)BlueWeave Consulting的數(shù)據(jù)，2022年全球母乳低聚糖（HMO）市場規(guī)模為1.99億美元，在2023-2029年的預(yù)測期內(nèi)，預(yù)計將以22.9%的復(fù)合年增長率強勁增長，到2029年將達到8.43億美元。在這份報告中，亞太地區(qū)市場被預(yù)計將以最高的復(fù)合年增長率增長，中國擁有龐大的市場，被視為一個重要的增長極。

母乳低聚糖（HMO）進入國內(nèi)乳企的視野并非在今年，早在2016年蒙牛就聯(lián)合美國UC DAVIS、北大醫(yī)學(xué)部、中科院化學(xué)所、中科院大連化物所等國內(nèi)外頂 尖科研院所針對中國母乳中HMOs構(gòu)成開展相關(guān)隊列研究，比較中外母乳差異，解析中國母乳HMOs組成特征。在此次衛(wèi)健委的審批中，蒙牛集團自主研發(fā)的母乳低聚糖（HMO）2’-FL通過審批，成為首批獲批企業(yè)中唯一一家中國本土企業(yè)。

但放眼全球來看，母乳低聚糖（HMO）產(chǎn)業(yè)化技術(shù)一直被歐美巨頭牢牢攥住，上游供應(yīng)端仍以進口為主，成為中國乳企精準營養(yǎng)的“卡脖子”問題。目前母乳低聚糖（HMO）的主要供應(yīng)商仍是科漢森、菲仕蘭、帝斯曼-芬美意等國際巨頭，常規(guī)母乳低聚糖（HMO）原料的價格大概為1000元/公斤。

2020 年，荷蘭皇家帝斯曼宣布以7.65億歐元收購丹麥母乳低聚糖（HMOs）供應(yīng)商Glycom A/S，進而推進其在嬰幼兒、兒童和成人營養(yǎng)等領(lǐng)域的擴大發(fā)展；科漢森通過收購Jennewein進軍母乳低聚糖（HMO）領(lǐng)域；杜邦營養(yǎng)也與比利時特殊碳水化合物生產(chǎn)企業(yè)Inbiose公司合作，進行2’-巖藻糖基乳糖（2’-FL）的合作開發(fā)。

在國內(nèi)，能夠進行母乳低聚糖（HMO）合成生產(chǎn)的企業(yè)較少，比較有代表性的包括恒魯生物、一兮生物、芝諾科技等，這三家企業(yè)的成立時間都不久，最早的恒魯生物2018年才成立。2023年8月22日，一兮生物獲得近億元Pre-A+輪融資，投資方為黃埔醫(yī)藥基金領(lǐng)投，元禾控股、君子蘭資本、一盞資本、力鼎資本跟投，綠洲資本、深圳高新投追投；9月11日，新諾威發(fā)布公告稱，全資子公司石藥圣雪擬與恒魯生物共同出資設(shè)立石家莊恒魯生物科技有限公司，發(fā)力母乳低聚糖（HMO）及其他生物合成產(chǎn)品的生產(chǎn)。

一兮生物作為國內(nèi)領(lǐng)先的具有母乳低聚糖（HMO）產(chǎn)業(yè)化能力的企業(yè)，從碳源、菌株到培養(yǎng)基，從糖基活化與轉(zhuǎn)化到工藝模塊的集成化，實現(xiàn)了在量產(chǎn)情況下的低成本。目前，一兮生物在國內(nèi)率先進行HMO生物合成的產(chǎn)業(yè)化，2022年建成300噸/年產(chǎn)能的生產(chǎn)線，預(yù)留擴展接口，可根據(jù)需要在一年之內(nèi)擴展至3000噸/年產(chǎn)能。芝諾科技主要與代工企業(yè)合作進行生產(chǎn)，其位于山東的生產(chǎn)基地年產(chǎn)能100噸。

黃埔醫(yī)藥基金投資總監(jiān)姚靚曾表示，“母乳低聚糖（HMO）是生物合成法優(yōu)勢體現(xiàn)得非常好的品類之一，很好地解決了化學(xué)法復(fù)雜、步驟多、原料昂貴、無法大規(guī)模商業(yè)化的問題。我們非?？春蒙锖铣煞ㄉa(chǎn)的HMOs產(chǎn)品的應(yīng)用前景”。

隨著母乳低聚糖（HMO）在衛(wèi)健委獲批，未來中國奶粉市場對于母乳低聚糖（HMO）的需求量將會激增，這些原料供應(yīng)商或迎來爆發(fā)期。

嬰配粉內(nèi)卷加劇

乳業(yè)分析師宋亮認為，“母乳低聚糖（HMO）獲批，原料供應(yīng)壓力下，短期內(nèi)可能造成該款嬰配奶價格小幅上漲，應(yīng)該不會造成大的市場動蕩。但隨著市場逐利的心理加劇，中小企業(yè)逐步跟上，或面臨新一輪同質(zhì)化競爭”。

母乳低聚糖（HMO）剛獲批，大品牌就來勢洶洶推出新品，對于中小企業(yè)來說確實有壓力。10月10日，伊利相關(guān)負責人向北京商報記者表示，“我們早在2003年就率先啟動母乳研究計劃。圍繞母乳低聚糖（HMO），伊利早在法規(guī)頒布前就已擁有了11項技術(shù)專利，其中也涵蓋了對兒童人群的影響”。

中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬表示，“隨著各個企業(yè)對于母乳低聚糖（HMO）的技術(shù)攻克，將進一步加劇行業(yè)的分化，未來如果企業(yè)不掌握母乳低聚糖（HMO）的提取技術(shù)，就很難進入整個嬰配粉的第一軍團，這也是整個中國嬰配粉未來發(fā)展的重要趨勢和方向”。

借助自主研發(fā)母乳低聚糖（HMO）2’-FL獲批，蒙?；蜻M一步布局上游原料供應(yīng)鏈，與其他品牌差異化競爭。蒙牛方面向北京商報記者表示，蒙牛的優(yōu)勢比較明顯，“自主研發(fā)的母乳低聚糖（HMO）獲批，蒙牛是中國本土企業(yè)中唯一一家，其他本土企業(yè)是應(yīng)用這個成分做的產(chǎn)品”。這也意味著，本土奶粉企業(yè)要想使用母乳低聚糖（HMO），必須從首批獲批的3 家企業(yè)采購。

可以預(yù)見的是，隨著各大品牌HMO奶粉的上市，將迎來一波跟風潮。宋亮認為，“母乳低聚糖（HMO）原料的價格不是很貴，因此除了龍頭企業(yè)以外，中小企業(yè)也會逐步跟上，屆時或?qū)⒚媾R同質(zhì)化競爭的問題”。