國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前發(fā)布的《2023年上半年居民收入和消費(fèi)支出情況》顯示，上半年，全國(guó)居民人均醫(yī)療保健消費(fèi)支出1219元，同比增長(zhǎng)17.1%，占人均消費(fèi)支出的比重為9.6%。作為醫(yī)療保健消費(fèi)的一部分，保健食品消費(fèi)規(guī)?！八疂q船高”。

　　從已披露的上半年業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，保健食品行業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，多元化的消費(fèi)趨勢(shì)也帶動(dòng)各細(xì)分領(lǐng)域快速增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)人士分析，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和規(guī)范化程度不斷提升的趨勢(shì)下，未來(lái)頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)更加明顯，市場(chǎng)份額將向頭部集中。

上半年保健食品板塊增速持續(xù)

　　對(duì)于今年上半年歸母凈利潤(rùn)預(yù)增30%—50%，湯臣倍健在業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，這受益于國(guó)民健康意識(shí)提升帶來(lái)的多個(gè)品類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)需求增長(zhǎng)和線(xiàn)下渠道經(jīng)營(yíng)情況較上年同期有所改善，讓公司境內(nèi)和境外業(yè)務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

　　積極布局保健食品業(yè)務(wù)的哈藥股份預(yù)計(jì)2023年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.66億元—1.99億元，同比增加36%—63%。報(bào)告期內(nèi)，保健食品業(yè)務(wù)延續(xù)了品效合一的銷(xiāo)售策略，聚焦優(yōu)勢(shì)品類(lèi)并且持續(xù)發(fā)力，在保持了原有領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，在腸胃消化品類(lèi)取得了突破。其2022年年報(bào)顯示，哈藥股份保健食品業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)650.92%，占其醫(yī)藥工業(yè)板塊收入的17%，成為醫(yī)藥工業(yè)板塊增長(zhǎng)的新引擎。

　　健合集團(tuán)在公告中表示，截至2023年6月30日止六個(gè)月，成人營(yíng)養(yǎng)及護(hù)理用品分部實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的可觀(guān)增長(zhǎng)，主要受所有核心市場(chǎng)消費(fèi)者對(duì)美容、復(fù)合維生素及護(hù)肝排毒產(chǎn)品的需求，以及推出Swisse Plus+系列及軟糖等創(chuàng)新品類(lèi)所推動(dòng)。

　　盡管仍有部分上市企業(yè)未公布半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，但從今年一季度的表現(xiàn)來(lái)看，保健食品板塊呈現(xiàn)出亮眼增速。萬(wàn)聯(lián)證券研報(bào)顯示，一季度保健食品板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收48.89億元，同比增長(zhǎng)33.58%；歸母凈利潤(rùn)11.62億元，同比增長(zhǎng)44.24%。

　　具體來(lái)看，一季度仙樂(lè)健康營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)66.7%、100.8%；百合股份分別增長(zhǎng)58.7%、44%；湯臣倍健分別增長(zhǎng)36.3%、55.3%；新諾威分別增長(zhǎng)26.43%、47.33%。

　　凱度消費(fèi)者指數(shù)大中華區(qū)總經(jīng)理虞堅(jiān)表示，今年我國(guó)整體消費(fèi)市場(chǎng)穩(wěn)健修復(fù)，大健康品類(lèi)需求持續(xù)走高，剛需穩(wěn)定。

　　中國(guó)食品工業(yè)協(xié)會(huì)營(yíng)養(yǎng)工作指導(dǎo)委員會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)杜荷表示，健康營(yíng)養(yǎng)、提高免疫力正成為新的消費(fèi)熱點(diǎn)，也是每個(gè)人關(guān)注的熱點(diǎn)。人們健康意識(shí)不斷增強(qiáng)，對(duì)保健食品的需求不斷擴(kuò)大。

　　中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬認(rèn)為，在顏值管理、健康管理、體重管理以及營(yíng)養(yǎng)管理的加持下，保健食品持續(xù)受到消費(fèi)端的追捧。部分上市公司依靠品牌優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì)及產(chǎn)品矩陣優(yōu)勢(shì)，上半年表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。

　　頭部企業(yè)的紅火業(yè)績(jī)只是一方面，另一方面，新晉品牌也來(lái)勢(shì)洶洶。凱度數(shù)據(jù)顯示，2022年，大量的營(yíng)養(yǎng)品新品牌進(jìn)入市場(chǎng)，其中線(xiàn)上有1169個(gè)，線(xiàn)下則有2.5萬(wàn)個(gè)。而線(xiàn)上和線(xiàn)下新?tīng)I(yíng)養(yǎng)品牌的銷(xiāo)量分別占據(jù)市場(chǎng)總量1%和5.7%。

保健食品細(xì)分領(lǐng)域呈現(xiàn)加速分化

　　隨著健康經(jīng)濟(jì)、顏值經(jīng)濟(jì)興起，越來(lái)越多的年輕人成為保健食品消費(fèi)主力，有效帶動(dòng)保健食品市場(chǎng)需求擴(kuò)容。

　　《Z世代營(yíng)養(yǎng)消費(fèi)趨勢(shì)報(bào)告》顯示，18—35歲的年輕消費(fèi)人群占健康養(yǎng)生消費(fèi)人群的83.7%。庫(kù)潤(rùn)數(shù)據(jù)調(diào)研顯示，在購(gòu)買(mǎi)保健食品的90后中，每天吃2—3種保健產(chǎn)品，超七成每月花200元以上。

　　抓住消費(fèi)者的養(yǎng)生需求，是每個(gè)營(yíng)養(yǎng)品企業(yè)在探索的命題，因此，頭部企業(yè)紛紛瞄準(zhǔn)了高端營(yíng)養(yǎng)。健合集團(tuán)中國(guó)區(qū)CEO李鳳婷援引第三方數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，高端化延續(xù)、中等收入群體壯大、消費(fèi)更明智、產(chǎn)品為王，是消費(fèi)者的趨勢(shì)新特征。

　　《2022年輕人膳食養(yǎng)生報(bào)告》顯示，失眠、腸胃問(wèn)題、脫發(fā)、皮膚差已成為各年齡段年輕消費(fèi)者面臨的共性問(wèn)題，占比均在五成左右。不同于中老年人常見(jiàn)的骨關(guān)節(jié)和心腦血管健康問(wèn)題，年輕群體特有的健康煩惱，對(duì)膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑行業(yè)提出了更豐富的細(xì)分需求。

　　隨著消費(fèi)趨勢(shì)更加多樣化、細(xì)分化和科學(xué)化，保健食品功能訴求不斷細(xì)分化和專(zhuān)業(yè)化，劑型更加多樣化并向食品化方向發(fā)展，推動(dòng)保健食品細(xì)分領(lǐng)域快速增長(zhǎng)。

　　招商證券在研報(bào)中指出，目前我國(guó)膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑中占據(jù)較大規(guī)模的是免疫系統(tǒng)類(lèi)、骨骼類(lèi)和關(guān)節(jié)類(lèi)產(chǎn)品，規(guī)模均在120億元以上，其中免疫系統(tǒng)類(lèi)的產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到250億元以上。增速最快、潛力最強(qiáng)的則是關(guān)節(jié)類(lèi)和視力健康類(lèi)產(chǎn)品。過(guò)去4年，我國(guó)關(guān)節(jié)類(lèi)產(chǎn)品的復(fù)合增速接近30%，視力健康類(lèi)產(chǎn)品的增速超過(guò)20%，市場(chǎng)表現(xiàn)十分亮眼。

　　企業(yè)也在加快拓展細(xì)分品牌。以湯臣倍健為例，湯臣倍健的產(chǎn)品覆蓋增強(qiáng)免疫力類(lèi)、女性健康類(lèi)、骨骼健康類(lèi)及維生素類(lèi)等品種，形成了全品類(lèi)、全人群覆蓋的產(chǎn)品線(xiàn)布局。

　　除產(chǎn)品功能外，為滿(mǎn)足各類(lèi)消費(fèi)者需求，保健食品的劑型創(chuàng)新也愈發(fā)多樣——咀嚼片、軟糖、凝膠、液體飲料等新型產(chǎn)品不斷走向市場(chǎng)，帶動(dòng)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。以仙樂(lè)健康為例，從產(chǎn)品形態(tài)分類(lèi)，主要有軟膠囊、營(yíng)養(yǎng)軟糖、飲品等核心劑型，片劑、粉劑、硬膠囊等基礎(chǔ)劑型，以及爆珠等創(chuàng)新劑型。

多維創(chuàng)新成企業(yè)發(fā)展核心要素

　　對(duì)標(biāo)成熟市場(chǎng)，我國(guó)保健食品市場(chǎng)仍有較大的發(fā)展空間。一方面，我國(guó)保健食品滲透率與歐美國(guó)家仍相距較遠(yuǎn)；另一方面，隨著我國(guó)保健食品的監(jiān)管逐步規(guī)范，有助于行業(yè)實(shí)現(xiàn)良性競(jìng)爭(zhēng)和有序發(fā)展。

　　歐睿數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)維生素與膳食補(bǔ)充劑渠道結(jié)構(gòu)變化趨緩，線(xiàn)上渠道預(yù)計(jì)占比46%、直銷(xiāo)渠道占比26%、藥店占比20%。2022年線(xiàn)上和藥店兩個(gè)渠道的市場(chǎng)份額和上一年對(duì)比都基本穩(wěn)定，直銷(xiāo)渠道市場(chǎng)份額則繼續(xù)下降。

　　隨著保健食品產(chǎn)業(yè)鏈的愈發(fā)完善，產(chǎn)品更多元精細(xì)，賽道日趨擁擠，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)逐漸加劇。從企業(yè)注冊(cè)量來(lái)看，企查查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)保健食品相關(guān)企業(yè)新注冊(cè)量由2017年的43萬(wàn)家，逐年增加至2022年的131萬(wàn)家。今年以來(lái)，截至7月25日，我國(guó)已新注冊(cè)104萬(wàn)家保健食品相關(guān)企業(yè)。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，行業(yè)規(guī)范化程度和準(zhǔn)入門(mén)檻進(jìn)一步提高，將對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生重大影響，經(jīng)營(yíng)規(guī)范的龍頭企業(yè)將受益，市場(chǎng)份額朝頭部集中。朱丹蓬表示，隨著國(guó)家監(jiān)管力度的加大，上市公司規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化、品牌化、資本化、規(guī)模化的優(yōu)勢(shì)會(huì)進(jìn)一步得到提升。

　　由于品類(lèi)眾多，原材料較為分散，保健食品供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性是一大挑戰(zhàn)。一方面，原材料價(jià)格波動(dòng)會(huì)給企業(yè)利潤(rùn)帶來(lái)影響，另一方面，某些原材料供應(yīng)量短缺可能影響企業(yè)生產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，湯臣倍健、仙樂(lè)健康、百合股份2022年材料成本占營(yíng)業(yè)成本的比重均超過(guò)70%。2022年，受原材料價(jià)格上漲影響，百合股份直接材料成本同比增長(zhǎng)18%。湯臣倍健主要原材料乳清蛋白采購(gòu)單價(jià)同比上漲52.48%。

　　中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工經(jīng)所食品藥品產(chǎn)業(yè)發(fā)展與監(jiān)管研究中心主任張永建表示，面對(duì)不斷發(fā)展變化的新形勢(shì)，多維創(chuàng)新已經(jīng)成為保健食品企業(yè)發(fā)展的核心要素。需要通過(guò)理念創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、科技創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新的集成，重構(gòu)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。